美国和欧洲的托管银行在拉丁美洲取得了一席之地。——贾尼斯·费拉文特（Janice Fioravante）

       对于某些全球性的托管机构（global custodians）来说，拉丁美洲是一个本地市场。7月，贝莱德（BlackRock）推出了首个哥伦比亚交易所交易基金（exchange-traded fund，ETF）——IShares Colcap，它将对哥伦比亚证券交易所（Bolsa de Valores de Colombia）的20支流动性最高的股票进行追踪。这家公司为Colcap吸引了7亿美元，其中大多数来自哥伦比亚的养老基金。公司利用花旗银行（Citi）来为其提供拉丁美洲托管、资产服务、基金行政和会计等方面的服务。

       总部设在纽约的贝莱德还在巴西、智利、墨西哥和秘鲁推出了交易所交易基金，它希望吸引巴西机构投资者进行投资。公司最近与巴西20家最大的养老基金进行了对话，贝莱德拉丁美洲和伊比利亚的首席执行官（CEO of BlackRock Latin America and Iberia）丹尼尔·冈巴（Daniel Gamba）说。“因为花旗银行在当地享有声誉而且拉丁美洲政府对花旗银行十分尊重，所以我们与花旗银行共同担任托管人，” 冈巴说。

       截止到6月30日，花旗银行接受托管的资产达到了13.5万亿美元，成为世界上排名第4的托管机构。花旗银行在拉丁美洲的8个国家设立了办事处，包括阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、墨西哥、巴拿马、秘鲁和委内瑞拉。连同花旗银行的全球网络，这种足迹将帮助花旗银行在该区域的某些地方赢得半数托管，来自纽约的拉丁美洲证券和资金服务的主管亚历山大·伯尼（Alejandro Berney）说。

       美国和欧洲的托管银行在拉丁美洲的影响力不断增长，而拉丁美洲的机构投资者正在寻找新的机遇。尽管外国企业面临着来自巴西和其他国家的企业的竞争，但是在某些情况下，他们已经与这些竞争对手展开了合作。

       托管机构了解，他们能够从拉丁美洲机构所面临的不断变化的环境中获利。尽管监管机构限制了养老基金的购物范围，但是最近对交易所交易基金的验收标志着从固定收入的转移。而且，在过去的几年中，哥伦比亚、墨西哥和秘鲁的养老基金已开始进行离岸投资，因为相对于国内的资本市场来说，他们的规模已经相当大。“巴西的托管业务依然主要是国内业务，但是机构投资者正在寻找全球托管和资金管理的提供商，”巴黎证券服务公司（BNP Paribas Securities Services）负责管理西班牙、葡萄牙以及拉丁美洲的马德里主管阿尔瓦罗·卡穆纳斯（Alvaro Camunas）说。该机构在去年创立了圣保罗办事处。“他们希望利用卢森堡等中心。”

       因为雇用了外部资产管理人，所以拉丁美洲的养老基金将合并报告（consolidated reporting）添加到资金管理、结算和托管等服务中。外国托管机构的主要目标是世界第七大经济体——巴西。巴西的共同基金资产居世界第6位，高净值个人（high-net-worth individuals）居世界第12位，摩根大通（J.P. Morgan）全球证券服务公司的（worldwide securities services）直接托管和结算主管罗威娜·罗慕洛（Rowena Romulo）说。该公司是全球排名第二的托管机构，截止到6月30日，公司的托管资金差不多为16.95万亿美元。

       过去，摩根大通通过当地合作伙伴提供拉丁美洲托管；最近，它开始管理自己的业务。它的首要任务是通过建立一个总部设在圣保罗的团队来拓展巴西市场。“我们通过雇用当地的专家进行结算、清算——提供一整套托管服务，”纽约的罗慕洛解释说。“通过我们的全球网络，我们将覆盖世界各个角落，我们已经为圣保罗的客户准备好了该项服务。”

       第二阶段关注的是巴西1.5万亿美元的投资市场。大通摩根的区域托管战略也将延伸到墨西哥以及智利、哥伦比亚和秘鲁等安第斯经济体。

       位于卢森堡的Clearstream是德意志交易所（Deutsche Borse）的交易后服务供应商，它在一月份推出了与巴西的结算链接。“我们与巴西的伊塔乌联合银行（Itau Unibanco）展开合作，因为他们最了解这个巨大市场的需求，”来自纽约的Clearstream拉丁美洲客户关系和客户服务主管塞丽娜·圣·罗莎（Acelina Santa Rosa）说。五家巴西银行通过该链接提供资金服务，该链接将巴西和52个国家连在一起。对巴西的机构投资者来说，这是巴西走向全球化的又一次机会。