2017年5月,对冲基金的平均回报率为+0.21%,2017年年初至今的总回报率为+3.20%。5月份的绩效由专注于企业资产结构的基金主导,而大宗商品基金和货币基金则继续成为拉低行业绩效的主要短板。

重点:

        日本基金、中国基金和不包括日本在内的亚洲基金都在5月份取得了不错的回报率。另一方面,印度基金、俄罗斯基金和巴西基金的回报率却在5月份下跌至负值,但它们年初至今的总回报率还处于正值区间,印度基金仍然是今年目前为止表现最强劲的基金之一,其年初至今的总回报率为+18.33% 。

        大约15%的专注于中国的基金报表都比MSCI中国基准指数做得好,比成熟市场经理所参照的标准要好的多。

        可转换套利政策在5月份表现最强劲,回报率为+0.56%,其年初至今的总回报率为 +3.25% 。

        其他在5月份表现强劲为多策略信贷基金和管理期货基金,回报率分别为+0.46%和+0.38% 。虽然管理期货基金在5月份的回报率为正值,但是其年初至今的总回报率依然为负值,尽管只是数值很小,为-0.20% 。

        根据2017年5个月来记录在案的数据,从表面上看,市值3万亿美元的对冲基金行业的表现仍然是最积极的。该行业中的大部分产品的回报率均为正值,而平均收益也已经盖过平均损失,但是根据最近的资产配置趋势,一些对冲基金产品的收益可能会让一些投资者感到失望。

        2016年/2017年基金流“不太幸运”的基调一直延续到了5月份。事件驱动型基金——在过去两年中失去了大量投资者资本的基金类型——是2017年对冲基金行业表现最好的基金类型之一。而近期曾经受投资者喜爱的对冲基金产品,尤其是宏观投资策略——该行业中的老大,却成了滞价证券。

亮点

        5月份的对冲基金回报率为+0.21%,2017年年初至今的总回报率为+3.20% 。

        整个5月份,规模小一些的长/短期股票和大型事件驱动型基金成为行业中的领头军。

        由于中国发展势头依然强劲,其新兴市场将继续运转;印度基金出现略微衰退现象。

        份额最大的宏观基金的收益仅落后于大型外汇基金;2017年的大宗商品基金回报率不佳,拉低了整个行业的收益水平。

英文报告全文:Hedge Funds Firmly in Positive Performance Territory in 2017