总结

        尽管连续两个月有净资产流出,但由于总回报率一直呈正增长,因此在第四季度伊始,对冲基金资产再次达到历史最高水平。从净值上看,虽然对冲基金行业10月份的资本外流规模较小,但该行业这个月的赎回压力比今年大部分时间的都要大得多。资产配置和赎回都高度集中,其程度比2017年的其他任何一个月份都要高。

        从策略上看,趋势的停止、转换和接续交织在一起。值得注意的是,人们对管理型期货策略的兴趣加大,而宏观基金赎回仍在继续。信贷/固定收益市场敞口(无论是发达市场还是新兴市场)不仅仍深深吸引着对冲基金领域的投资者,同时也让传统的持长仓策略的机构投资者十分感兴趣。

焦点集锦

        尽管10月份对冲基金行业赎回了29亿美元,但其业绩收益使该行业的资产管理规模再创历史新高。

        今年10月,管理型期货基金的3个月期赎回出现逆转。

        受第二季度的亏损影响,持续的赎回导致宏观基金的资金仍在不断外流。

        市场对中性股票基金的稳定需求使该策略成为2017年领先的策略之一。

英文报告全文:Hedge Fund Industry Asset Flow Report/October 2017