ICE美元指数兑一篮子货币上周进一步跌至五周新低,并创下11月初美国大选以来的最大单周跌幅,特朗普新闻发布会未能提及敏感的经济刺激和基建支出,引发美元多头平仓;而英国首相特雷莎﹒梅(Theresa May)发表强硬退欧立场,使得英镑再次成为众矢之的,英镑于周一跳空低开跳水200点触及去年10月7日“闪崩”以来1.1991。

        上周市场关注点主要集中在特朗普新闻发布会和英国退欧谈判上。由于这是特朗普自2016年7月以来首次公开发表演讲,加上其政策前景的不确定性依然困扰市场参与者,因此其新闻发布会备受瞩目。但令人失望的是,特朗普全程都在“澄清”,包括虚假消息,和俄罗斯的亲密关系等,几乎没有提及财政前景,引发美元和美债收益率一度跳水,美指一度跌破101刷新五周新低,虽然周五公布的美国零售和消费者信心数据造好,但未能扭转美元的短期颓势。美元仍处于始于去年12月中旬以来的调整行情中,最大的利空来自于特朗普政策的前景的不确定性,引发美元多头开始结清特朗普胜选后建立的多头头寸。此外基于美国经济前景显著改善,就业市场接近充分就业,美联储内部低于加息开始趋于一致立场,上周有多位美联储官员发表鹰派讲话,体现了这一点。美联储通讯社记者Jon Hilsenrath称,“美联储主席耶伦目前开始引领美联储内部在逐步渐进加息的预期上获得相当大程度的统一。这种“和谐”反映出经济稳定情况下货币政策逐渐走向正常化。”不过这一点也已被市场消化,对美元的提振作用有限,从头寸方面方面来看,目前美元多头仍处于一年高位,暗示仍有调整的空间和风险。

        金融市场另一个受到关注的是英国退欧。自英国首相特雷莎﹒梅(Theresa May)发表强硬退欧立场后,“硬”退欧担忧再次浮出水面,并持续打压英镑,即便美元广泛回撤,英镑也继续承压,并于周一亚市早盘跳水跌破1.20关口,和10月7月“闪崩”一幕如出一辙。特雷莎﹒梅立场非常明确,即将要完全退出欧盟这一单一市场,同时掌握边境的控制权。本周二(1月17日)特雷莎﹒梅将发表退欧讲话,届时将公布英国退欧策略,市场将进行详尽评估。在讲话之前预计英镑将保持相对弱势,如若选择做空货币,英镑应首当其冲。策略公布之后,英镑不一定进一步大跌,甚至可能出现“卖消息,买事实”行情,因此从英国退欧数据来看,英国退欧并没有对英国实体经济产生太大的负面影响,因此市场对于英国退欧后英国前景可能太过悲观。总体上,本周依然关注英镑做空机会,同时也聚焦美元、美元兑日元和兑欧元的调整结束信号。

本文作者:FXTM富拓中国市场分析师钟越