新的研究表明,随着公共退休基金寻求降低负债,转向固定缴款计划对退休人员来说弊大于利。


        许多美国的公共养老基金正竭力在长期需要和收紧的政府预算、以及股票和债券等传统投资低迷的表现之间寻求平衡。在一些州,这意味着为了限定养老金的义务,新的雇员要进入养老金固定缴款计划。但是,加州大学伯克利分校近期的研究表明,这样做可能会使退休人员的收入降低。

        纳瑞∙李(Nari Rhee)是加州大学伯克利分校劳工研究与教育中心的退休安全项目主管,威廉∙福尼亚(William Fornia)是位于科罗拉多州百年市的退休信托顾问公司(Pension Trustee Advisors)的创始人和总裁,这家公司为公共养老基金计划提供咨询服务。他们二人合作创建了一个模型,模拟了三种不同养老基金计划为退休教师提供的退休收入:资金总额为1860亿美元的加利福尼亚州教师退休系统(CalSTRS),目前为2013年以来的雇员提供的固定福利机会被称为401(K)计划,这是一个理想化的现金平衡计划,为雇员的缴款提供7%的保障性年利率。现金平衡计划让退休人员具有选择的权利,他们可以一次性全额领取而放弃利息收入,也可以通过年金逐步分散地取得养老金。