对于在客户的资产组合中增加基于因素的投资战略,一些注册投资顾问的看法相比其他要更为保守。


        为了用低于主动管理产品的成本获取回报,投资者蜂拥进入因素投资战略。但是财富管理者对于如何使用所谓的智能贝塔值还存在分歧,智能贝塔以在客户资产组合中利用像价值和动能这样的因素为目标。

        史蒂夫·杜丹士(Steven Dudash)是位于芝加哥的、资产额高达7.5亿美元的注册投资顾问公司IHT财富管理(IHT Wealth Management)的总裁,他尚未准备好投入目前大量涌现的基于因素的投资产品。“如果客户有闲钱想要试验一把是一回事,”杜丹士说,“但是如果我们讨论的是核心持有资产,那么我想要在大笔投入之前看到更长时间的回报表现纪录。”

        杜丹士补充道,他看到的对因素风险暴露的需求不足以推动他进入这一领域。“任何人都能够通过反向证明来让任何事物存在,”他说。“在仅仅因为目前流行就大举投入之前,我想要看看这些产品在接下来几年的表现。”