许多机构投资者问我们,在环球互联网/TMT板块最近一轮抛售潮后,现在到底应该在市场获利,还是趁低吸纳;

        我们首推的国内股包括腾讯、京东、网易等,年初至今已享有43-54%升幅,跑赢了我们看好的美股,当中包括Facebook、亚马逊、谷歌等,年初至今的升幅为21-29%;

        我们相信国内和环球互联网板块的优质股年初至今的升幅是由盈利预测被上调和市盈率估值扩张所带动。然而, BAT和FAG的估值已由年初时的0.9-1.1倍PEG上升至1.4倍PEG,变得昂贵。我们仍然看好那些公司长远的增长前景,但一些PEG低于1.0倍的公司,如携程、微博、陌陌和YY等,短期内提供的风险回报应会更好。