必需解决未来回报缺口和资产负债错配,监管革新推动以风险控制和成效为本的投资方式。

        环球资产管理公司标准人寿投资(Standard Life Investments)的首个亚太区保险业研究调查发现,区内保险公司管理资产的投资风险有所升温。调查结果显示当前攸关重要的是,保险公司必需处理回报缺口与资产负债错配的问题,以及转为采取更注重风险控制和以成效为本(outcome-oriented)的投资方式。

        是次研究调查访问了六个亚太区市场共51间保险公司的高级投资管理层,受访公司所管理的资产规模合共约4万亿美元,即占区内保险资产总值约60%。研究调查揭示了业界面临三大主要风险,将对保险公司的传统业务模式和资产配置策略产生长远影响。

未来回报缺口和资产负债错配问题

·         中国和香港保险公司目前的投资回报率分别为5.4%和5.6%,是所有亚太区受访地区中最高,超越其保证储蓄产品分别为4.9%和5.3%的目标回报

·         相反,许多日本、南韩和台湾保险公司正面临回报不足的问题—— 其产品存续期较长,若不采取行动解决,即使目前较小的回报缺口也有可能于未来造成重大亏损

·         55%的保险公司表示,资产负债错配是一大问题。其资产负债错配的情况是双向的:长期的负债由较短期的资产支持,或以较长期的资产支持短期负债

·         最近,中国保险公司已见投资于较长期的非流通贷款,这类贷款通常与基础建设或地方政府融资挂钩,特别是较短期和高保证收益产品业务

·         香港保险公司亦有使用长期资产支持较短期的负债