财富管理公司抛弃了寻求获取阿尔法值的策略,转向被动投资。

        长久以来,财富管理者利用其客户财富的大型规模进入其它主流投资者无法企及的对冲基金和其它主动管理的投资领域。但是在过去的几年,低成本的指数基金打败了大多数主动配置和另类投资产品。从2008年到2014年,HFRI基金加权综合指数(HFRI Fund Weighted Composite Index)每年回报率仅为3.5%,相比之下,包括红利在内的标普500指数(S&P 500 index)每年获利则达到了9.8%。随着寻求阿尔法值的策略失去魅力,即便曾经是主动投资的忠实信徒也逐步转向了被动投资。

        “如果你要问在主动投资和被动投资这两者间我属于哪一边,我必须要说我是属于主动管理策略那一边的,”位于南卡罗莱纳州查尔斯顿的家庭资产管理公司(Family Asset Management)成员和资产组合经理人安德鲁·巴瑞特(Andrew Barrett)说。但是,巴瑞特已经不能继续坚持主动管理策略了:“过去的五到七年间,史无前例的非正常的中央银行措施所造成的影响使得被动配置策略极大地受益,实际上,高级的证券选择阻碍了收益获得更好的表现。”