概要:

        •  2015年上半年国内股市波动较小。根据2015年6月30日美国“标普指数与主动管理型基金比较(SPIVA U.S.)记分卡的数据显示,在过去的1年里有65.34%的大盘(large-cap)管理人操作低于基准(标准普尔500指数,7.42%)。长期投资期限的数据也同样不容乐观:在5年和10年以上的投资期限中,各自有80.8%和79.59%的大盘管理人没能实现超过基准的累计收益。

        • 中盘股(mid-cap)管理人的投资状况略微提升,在过去一年里没能达到标普中盘400指数的管理人比例大概是48.21%。尽管未达基准的小盘股(small-cap)管理人比例只是轻微下降,但仍有58.52%的主动小盘股基金(active small-cap funds)低于基准。

        •  然而,类似5年、10年的长期投资,绝大多数主动管理型中、小盘股基金都没能到达各自的基准。